الخزانة الأسهم طريقة خيارات المعلقة

شرح طريقة أسهم الخزانة لفهم طريقة أسهم الخزانة. يجب عليك أولا فهم بعض العوامل في المحاسبة التجارية التي تتطلب استخدامها. يتم استخدام طريقة أسهم الخزينة لقياس العائد المخفف للسهم الواحد للشركة. يتم تطبيق هذا باستمرار من قبل أي شركة تستخدم عموما برينسيبلز المحاسبة المقبولة (غاب)، والتي يجب على جميع الشركات تداول الأوراق المالية العامة استخدامها. قامت غاب بتوحيد كيفية قيام الشركة بالحفاظ على دفاترها لذلك، عندما ينظر المستثمر في شراء ضمان من تلك الشركة، تستند المعلومات العامة عن الشركة إلى مقياس قياسي. العائد على السهم ربحية السهم هي تعبير عن مقدار أرباح الشركة المخصصة لمساهميها في فترة معينة من الزمن. يتم احتسابها من خالل المعادلة البسيطة: صافي الدخل - متوسط ​​األرباح الموزعة. يتفاوت عدد الأسهم القائمة لأي شركة على مدى فترة من الزمن. يحدث هذا عندما تصدر الشركة أسهم إضافية أو إعادة شراء أسهم عادية مرة أخرى من الجمهور. العائد على السهم هو مؤشر على الأداء، وغالبا ما يستخدم كأداة لتقييم نجاح شركة معينة على مدى فترة معينة من الزمن. ومن الطبيعي أن يكون العائد الأعلى للسهم عاملا جيدا. األرباح المخففة لكل سهم ال تمثل ربحية السهم األوراق المالية القابلة للتحويل القائمة التي قد تكون لدى الشركة في السوق في أي وقت من الأوقات. في الأساس، وهذا يعني أنه قد يكون هناك أسهم قابلة للتحويل المفضل، وخيارات الأسهم القائمة على الموظف أو الأوامر على الأوراق المالية للشركة لا تزال تطفو في جميع أنحاء السوق، حاليا أونكسرسيسد. من النادر جدا أن يكون لدى الشركة سندات صفر قابلة للتحويل. على الرغم من ذلك، قد تكون ربحية السهم المخففة أقل بكثير من العائد القياسي للسهم الواحد ألن النموذج المخفف يأخذ في االعتبار حقيقة وجود العديد من األسهم القائمة المحتملة في السوق والتي يمكن ممارستها في أي لحظة. طريقة أسهم الخزينة إن طريقة أسهم الخزينة هي المعادلة المستخدمة في احتساب األسهم القابلة للتحويل القائمة في نموذج ربحية السهم المخفف. وتفترض هذه الصيغة أن جميع الأرباح من الأسهم في الأسهم سوف تستخدم لإعادة شراء الأسهم المشتركة من السوق. في المال يشير ببساطة إلى أي خيارات من شأنها أن صافي ربح للشركة. لذلك، كل من خيارات الاتصال وخيارات وضع يمكن أن تتأهل كما في الأسهم إذا كانت الشركة سوف تستفيد من ممارسة الخيار. ثم يتم استخدام الأرباح للشركة نفسها لشراء الأسهم المشتركة المعلقة في السوق. ويضيف إلى إجمالي عدد الأسهم القائمة، مما يزيد من القاسم في المعادلة المخففة للسهم الواحد، وخفض هذا العدد للمستثمرين. تطبيق طريقة خزينة الخزينة طريقة خزينة الخزينة معقدة، ولكن يمكن فهمها في سيناريو بسيط، كل يوم. تخيل اثنين من البالغين إعطاء مجموعة من 5 أطفال 50 لقضاء في متجر الآيس كريم لحفلة عيد ميلاد. مبلغ كل فرد يمكن أن تنفق هو 10. ومع ذلك، أرسلت البالغين فعلا 10 دعوات. في أي لحظة، يمكن أن يأتي 5 أطفال آخرين، ومبلغ كل فرد يمكن أن تنفق سيكون 5. طريقة الأسهم الخزانة يفترض أن الأطفال إضافية سوف تظهر. يتم توفير المحتوى على هذا الموقع لأغراض إعلامية فقط وليس المشورة القانونية أو المهنية. الأسعار المعلن عنها على هذا الموقع يتم توفيرها من قبل المعلن الثالث وليس من قبلنا. نحن لا نضمن أن شروط القرض أو المعدلات المدرجة في هذا الموقع هي أفضل الشروط أو أدنى المعدلات المتاحة في السوق. يتم تحديد جميع قرارات الإقراض من قبل المقرض، ونحن لا نضمن الموافقة، معدلات أو شروط لأي مقرض أو برنامج القرض. لن تتم الموافقة على جميع المتقدمين وقد تختلف شروط القروض الفردية. يتم تشجيع المستخدمين على استخدام أفضل حكمهم في تقييم أي خدمات طرف ثالث أو المعلنين على هذا الموقع قبل تقديم أي معلومات إلى أي طرف ثالث. فينويب هي شركة الإنترنت العلامات التجارية. لحساب الأسهم المخففة تماما، ونحن بحاجة إلى إضافة العدد الأساسي للأسهم (وجدت على غلاف شركة 10Q الأخيرة أو 10K) وتأثير مخفف من خيارات الأسهم الموظف. لحساب التأثير المخفف للخيارات نحن عادة استخدام طريقة الأسهم الخزينة. المعلومات الخيارات يمكن العثور عليها في 10K الشركة أحدث. لاحظ أنه إذا كان لدى الشركة أوراق مالية أخرى مخففة محتملة (على سبيل المثال، الأسهم المفضلة القابلة للتحويل أو الدين القابل للتحويل)، قد نحتاج إلى حساب تلك الأسهم أيضا في عدد أسهمنا المخفف بالكامل. لاستخدام طريقة أسهم الخزينة، نحتاج أولا إلى عدد من الأسهم الصادرة عن الشركة خيارات وأسعار ممارسة المتوسط ​​المرجح. نحصل على هذه المعلومات من أحدث 10K الشركة. إذا تم استخدام حسابنا لمنهجية التقييم القائم على التحكم (أي المعاملات السابقة) أو تحليل مامبا، سوف نستخدم جميع الخيارات القائمة. وإذا كان حسابنا يتعلق بمنهجية تقييم تستند إلى حقوق الأقلية (أي الشركات المماثلة) فإننا سنستخدم فقط الخيارات التي يمكن ممارستها. لاحظ أن الخيارات التي يمكن ممارستها هي الخيارات التي اكتسبت في حين أن الخيارات المعلقة تأخذ في الاعتبار كلا من الخيارات التي تم تملكها والتي لم يتم بعد. وبمجرد الحصول علی معلومات الخیار ھذه، نطرح سعر ممارسة الخیارات من سعر السھم الحالي (أو سعر شراء السھم لتحلیل مامبا)، ونقسم حسب سعر السھم (أو سعر الشراء) ونضرب بعدد الأسھم القائمة . نكرر هذا الحساب لكل مجموعة فرعية من الخيارات المبلغ عنها في 10K (عادة الشركات سوف يقدم عدة بنود من الخيارات مصنفة حسب سعر التمرين). تجميع الحسابات يعطينا كمية الأسهم المخففة. إذا كان سعر ممارسة خيار أكبر من سعر السهم (أو سعر الشراء) ثم الخيارات هي خارج المال وليس لها تأثير مخفف. إن مفهوم طريقة أسهم الخزينة هو أنه عندما يقوم الموظفون بممارسة الخيارات، يتعين على الشركة إصدار العدد المناسب من الأسهم الجديدة، ولكن أيضا تحصل على سعر ممارسة الخيارات النقدية. ضمنا، يمكن للشركة استخدام هذه النقدية لتعويض تكلفة إصدار أسهم جديدة. هذا هو السبب في أن التأثير المخفف لممارسة خيار واحد ليس حصة كاملة من التخفيف، ولكن جزء من حصة يساوي ما لا تتلقاه الشركة نقدا مقسوما على سعر السهم. الفورمولا: الأسهم المخففة بالكامل الأسهم الأساسية المعلقة المعلقة عدد الخيارات 8211 الخيار السعر الحالي سعر السهم هو سؤال آخر في المقابلة تم سؤالي في المقابلة الأخيرة: كيف يمكنك حساب قيمة الأسهم باستخدام طريقة أسهم الخزينة (تسم) على هذا السؤال. يتعلق هذا السؤال بالتحديد بإحدى الخطوات الأولى لإجراء تحليل مقارن عام. في هذا النوع من التحليل يحتاج المصرف إلى حساب قيمة الأسهم. هناك عادة طريقتان للقيام بذلك. قيمة الأسهم سعر السهم x الأسهم القائمة طريقة الأسهم الخزينة، والذي يتضمن أيضا حساب الخيارات وما يعادلها مع ملاحظة: يتم استخدام الخيارات فقط في المال عند تنفيذ حساب تسم. للحصول على خيار أن يكون في المال، يجب أن يكون سعر الإضراب خيارات أقل من سعر السهم الحالي. عند تنفيذ هذه العملية الحسابية فإنك تفترض أيضا أن المستثمر العقلاني سوف يمارس خياره في المال، مما يسمح لهم لجعل انتشار. وثمة افتراض آخر ل تسم هو أن المال الذي تقوم به الشركة من قبل جميع أصحاب ممارسة خياراتهم في المال سيتم استخدامها لشراء الأسهم مرة أخرى. فكيف يمكنك إجراء الحساب الفعلي خطوات لحساب قيمة الأسهم باستخدام تسم الخطوة 1) خيارات عائدات سعر ممارسة x خيارات المعلقة الخطوة 2) أسهم إعادة شراء خيارات العائدات سعر السهم الحالي الخطوة 3) الأسهم المخففة المعلقة الأسهم الأساسية خيارات في المال - أسهم إعادة شراء تحت تسم الخطوة 4) قيمة الأسهم الأسهم المخففة المعلقة x سعر السهم الحالي حفظ هذه الخطوات الأساسية 4 لأداء هذا الحساب، ومعرفة وفهم الافتراضات، وسوف تكون نجمة في المقابلة الخاصة بك عندما يطلب منك هذا السؤال. في ما يلي بعض الروابط الإضافية حول هذا الموضوع للرجوع إليها: